Warren Buffett, Hedge Fonlarına Karşı 1 Milyon Dolarlık Bir Bahsi Gerçekleştirdi Bir On Yıl Önce - Nasıl Çıktı?

2024 Yazar: Ethan Spencer | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-17 09:04

2007 yılında, Warren Buffett, S & P 500'ün önümüzdeki 10 yıl boyunca bir grup seçilmiş hedge fonundan daha iyi performans göstereceğine dair Hedge Fund Protege Partners'la bir bahis yaptı. 2017'nin sonunda, hedge fonuna karşı bahsi kazandığında 1 milyon dolar topladı. Bu uzun vadeli bahsin sonucunu hissedarlarına yıllık mektubunda paylaştı.

Buffett ve hedge fonunun her biri 320.000 $ 'lık sıfır kuponlu bir Hazine tahviline yatırdı. Bu güvenli ve muhafazakar bir yatırım olarak kabul edilir. Kendim gibi kibar bir insan, (daha azı için) yapardı ve sonra yıllar geçtikçe, oturup oturup unutacağım. Bondun 2018 yılına kadar 1 milyon dolar değerinde olacağını tahmin ediyorlardı. Ancak, Buffett'e göre, "tahvil piyasasında garip şeyler oldu", bu da S & P 500 temettüleri üzerindeki nakit getirilerin tahvil üzerindeki getiriyi neredeyse üç katına çıkarmasına neden oldu. Böylece, 2012'de bonoyu sattılar ve Berkshire Hathaway B sınıfı hisseleri satın aldılar çünkü tahvilin değeri beklediklerinden daha hızlı yükseldi ve bununla yüzleşelim, Berkshire hisseleri de yıllar içinde değer artışları nedeniyle güvenli bir yatırım olarak değerlendirilebilir.

Buffett'ın bu alıştırmadan ne öğrendiği, hiçbir varlık sınıfının risksiz olmadığıdır. En muhafazakâr ABD Hazine tahvili bile değil.

“Risk”, bu hedefe ulaşılamaması olasılığı… Bu standart ile, 2012'de “risksiz” uzun vadeli tahviller, hisse senetlerine uzun vadeli bir yatırımdan çok daha riskli bir yatırımdı. 2012 ve 2017 yılları arasında yıllık% 1'lik bir enflasyon oranı bile, Protégé ve ben sattığımız devlet tahvilin alım gücünü azaltacaktır."

2012 yılında aldıkları 11.200 adet Berkshire Hathaway hisseleri 2,22 milyon dolar değerindeydi ve bu para Omaha yardım derneği Girls Inc.'e bağışlandı.

Buffett ayrıca stokların tahvillerden kesinlikle daha riskli olduğunu da kaydetti. Ancak, 60/40 hisse senedi / tahvil portföyünün riski değerlendirmenin en iyi yolu olmadığını söyledi.

"Uzun vadeli ufuklara sahip yatırımcılar için - onların arasında, emeklilik fonları, kolej bağışları ve tasarruf sahibi bireyler - yatırımlarının 'risklerini' portföylerinin hisse senetlerine olan tahvil oranına göre ölçmek korkunç bir hatadır. Çoğu zaman, yüksek dereceli tahviller. Bir yatırım portföyünde riskini artırır."

Buffett, bahsi yüksek ücret hedge fonlarına karşı bir protesto olarak ilan etti. Buffett, yatırımcıların ucuz hisse senedi endeksi fonunu seçerek paralarını daha fazla kazanabileceklerini belirtti.

"On yıllık bahis sırasında, 200'den fazla hedge fon yöneticisi, neredeyse on binlerce satın alma ve satış kararını vermişti. Bu arada, ne araştırma, içgörü, ne de parlaklığa dayanan Protégé ve I sadece bir yatırım yaptılar On yıl boyunca karar."

Bu kesinlikle herkesin takip edebileceği Omaha Oracle'ın bilgelik bir incisi gibi görünüyor!